周一美国长期国债走高，短期和中期国债则下跌，因为市场加大了对2022年9月及之后美联储加息的押注。美元回吐涨幅下跌，美元指数下跌0.02%至93.95；USD/CNY夜盘下跌0.1%，报6.4294。欧元区，英债收益率曲线趋平，在英国央行行长贝利周日表示将“不得不采取行动”遏制通胀后，对英国央行加息的押注激增。原油在触及多年高位后回落

“中国铁合金行业年会暨2022年锰铬镍矿石和铁合金市场望”，定于2021年12月10-11日在北京召开。本届年会由中国铁合金工业协会、中国铁合金网联合主办，中国五矿化工进出口商会、国际冶金资源工业协会、上海期货交易所共同支持的年度总结和来年展望的年度会议。

中国铁合金网：周一美国长期国债走高，短期和中期国债则下跌，因为市场加大了对2022年9月及之后美联储加息的押注。美元回吐涨幅下跌，美元指数下跌0.02%至93.95；USD/CNY夜盘下跌0.1%，报6.4294。欧元区，英债收益率曲线趋平，在英国央行行长贝利周日表示将“不得不采取行动”遏制通胀后，对英国央行加息的押注激增。原油在触及多年高位后回落，美国9月工业生产下降，令稍早对原油的需求热情减退。铝价逼近纪录高位，中美经济数据疲弱导致铜涨势暂歇，但铜库存仍面临历史性压力。金价小幅下跌，美国公债收益率上升削弱黄金吸引力。

境内方面，因上周五央行新闻发布会进一步弱化宽松预期，周一债市现券期货走弱。国债期货全线大幅收跌，银行间主要利率债收益率大幅上行 7-9bp，10 年期国债收益率续创逾三个月新高；银行间市场资金供给不甚充分，主要回购加权利率缓慢抬升。尽管三季度 GDP 增速低于预期破“5”，但影响有限，债市偏弱情绪未改。10月19日，人民币中间价报6.4307，下调7点。央行周一开展 100 亿元 7 天期逆回购操作，中标利率 2.20%。当日有 200 亿元逆回购到期，因此单日净回笼 100 亿元。

【美国数据】美国9月工业生产创7个月最大降幅，较前月下降1.3%，因全球半导体供应持续短缺打压汽车生产，进一步证明供应限制正在阻碍经济增长。制造业产出降幅为2月以来最大，较前月下降0.7%连降两月，这是自2020年4月以来第二次出现连降两月的情况。

【美债持仓】外资8月美国公债持仓创纪录但增速放缓，中国减持。外资持有的美国公债连续第5个月增加，并创下历史新高。第一和第三大海外债主日本和英国均增持，持仓创各自新高；第二大海外债主中国下降213亿美元，至1.05万亿美元，创2010年以来新低。

【能源短缺】OPEC+再次未达目标，部分成员国难以提高石油产量，投资不足和维护问题阻碍了安哥拉和尼日利亚提高产量的努力，预计这个问题将继续影响西非产油国。俄罗斯下个月对欧天然气供应依然有限，欧洲最大天然气供应商并未预定向欧洲运送天然气的额外运力。

【中国数据】中国经济三季度“成绩单”发布，主要指标增速有所回落。GDP方面，第三季度GDP同比增长4.9%，前三季度同比增9.8%；投资方面，1-9月份全国固定资产投资（不含农户）同比增长 7.3%，高技术产业投资快速增长；消费方面， 9 月份社会消费品零售总额增长4.4%；工业方面，9月规模以上工业增加值同比增3.1%。国家统计局表示，主要宏观指标总体处于合理区间，当前我国货币政策仍然有较大空间。另外，PPI 近期可能还会高位运行，但中长期 PPI 有望逐步回稳。

【机构观点】6月底以来，美元指数累计上升1.6%，然而人民币汇率并未贬值，反而兑美元升值0.3%。在这背后，除了近期较强的出口之外，离岸与在岸人民币外汇市场供给偏紧是重要的推动因素。向前看，偏紧的短端流动性和较强的出口增长仍将支撑人民币汇率，在美元流动性没有实际收紧之前，人民币可能继续得到支持、区间震荡。

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