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美国期货业协会(FIA)日前发布了2022年全球80多家交易所期货、期权交易数据。
数据显示，2022年全球场内期货和期权成交量为838.48亿手，较2021年增长了212.63亿手，增长34.0%，全球期货、期权成交量也连续五年创下纪录。中国4家期货交易所期货、期权成交量排名均进入全球前三十。
新兴市场发力成为全球增长新驱动
2022年，新兴市场成交量高速增长成为推动全球成交创历史新高的关键驱动。分地区来看，与2021年相比，亚太、其他和北美地区成为2022年增长最快的三个地区，增幅分别达65.7%、29.1%和9.3%。
分类别来看，2022年，金融总成交量为746.95亿手，同比增长43.7%，高于上年同期的39.7%增速，占全球市场份额的89.1%。商品总成交量为91.53亿手，同比下降13.6%，与2021年10.4%的增长和近年来的持续增长形成鲜明对比，在全球市场份额的占比为10.9%。
品种方面，金融类产品中的股指成交量增长最强劲，成交创新的历史高点486.19亿手，增幅高达72.9%。外汇成交活跃，总成交77.14亿手，增幅达38.8%。利率成交51.46亿手，相比2021年增幅12.4%。大宗商品领域，能源、农产品等商品期货成交均出现大幅下降。农产品、能源、非贵金属、贵金属类商品成交分别为23.94亿手、20.67亿手、16.30亿手和5.64亿手，降幅分别达15.1%、24.2%、18.7%和25.8%。
按场内衍生品成交手数计算，2022年全球排名前三的交易所为印度国家证券交易所(NSE)、巴西交易所(B3)和芝加哥商业交易所(CME)集团。中国内地4家期货交易所的排名在8—25名之间，郑商所、大商所、上期所和中金所在全球交易所期货和期权成交量排名中分别位列第8、第9、第12和第25。
期权成交量增长明显我国期权产品排名靠前
全球期权成交呈现爆发性增长，成为2022年全球衍生品成交增长的核心动力。期货和期权成交情况对比，2022年全球期货成交量微增0.1%至293.15亿手，期权成交量则增长63.7%至545.32亿手。
去年中国商品交易所品种表现相对活跃。农产品方面，与2021年相同，中国商品交易所的品种持续占据了全球农产品期货、期权合约成交量前10.豆粕期货连续11年名列全球农产品成交量排名首位。值得注意的是，农产品期权排名方面，豆粕、玉米和棕榈油期权分别以5341万手、3043万手和2671万手的成交位列全球农产品期权排名第1、第2和第4.白糖和棉花期权分别以2051万手和1767万手的成交位列第5和第6。
金属方面，中国商品交易所的品种在前10中占了8个品种，分别是螺纹钢、铁矿石、白银、热轧卷板、铝、硅铁、锌、黄金和镍。国内金属商品期权的成交量增幅较为突出，铁矿石期权、锌期权、铝期权分别以130.7%、89.2%、49.8%的增幅成为排名前40的金属衍生品中的增幅前三位。
能源方面，中国商品交易所的品种在前20中占5席。燃料油、沥青、原油、低硫燃料油期货分别位列第2、第4、第9和第13，原油期权位列第30.液化石油气期货成交位列第11，焦煤、焦炭期货和液化石油气期权分别位列第26、第27和第31。
2022年全球期权市场成交量相比2021年有非常大幅的增长，且期权在衍生品交易当中的占比也连续两年超越了期货市场。南华研究院曹扬慧介绍，其中的增长主要来自亚洲市场，集中在权益和外汇领域。“总体而言，由于疫情和俄乌冲突的双重影响，权益市场、外汇市场以及大宗商品市场的波动都在加剧，这也在一定程度上催生了对期权的需求。”她说，因为期权不仅可以做方向性交易，也可以进行波动性交易，使投资者在不确定性加剧的情况下可以有更多的策略选择。
国内情况来看，期权市场目前新品种上市在不断加速，2022年ETF期权、股票指数期权和商品期权都有新品种上市，当前我国期权品种基本达到了板块全覆盖。随着期货商品的扩容，商品期权市场规模也大幅增加。到2022年12月底，国内商品期权成交量、持仓量、成交额较2021年同期增幅分别为80.17%、23.36%、41.90%。
随着商品期权参与资金的逐步增多，以及一些产业企业对于期权交易的认知逐步提升，利用商品期权的成交也逐渐增多。“因为之前商品市场的主要参与者是产业企业，利用期货和期权主要是做风险管理，目前机构投资者进入期货、期权市场越来越多，他们不仅为市场带来了增量资金，也提升了市场的流动性和运行效率。”曹扬慧表示，预计2023年我国会上市更多期权产品，届时我国期权市场将迎来更大的发展空间。
物产中大期货首席经济学家景川也向期货日报记者表示，部分企业前期参与过场外期权，感受过场外期权对企业日常经营带来的好处，当业务品种上了场内期权后，企业将更加容易参与场内期权。场内期权具有流动性强、定价透明等优势。而且期权相较期货保证金更少，更具有灵活性，避险的同时可能增加收益，场内期权还可以对期货套保进行风险管理。
“从全球发展的历程看，期货市场将成为场内以及场外期权的坚强支撑，期权市场的应用场景也将更为广泛。届时，期货市场服务实体经济的功能也必然会得到强化。”他说。
来源：期货日报
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